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[실시간뉴스]'가장 안정적' S&P500ETF마저 1년내 처분···세금도 되레 단타에 유리

온카뱅크관리자

2025-05-19 17:57:54

<div id="layerTranslateNotice" style="display:none;"></div>  <strong class="summary_view" data-translation="true">■단타 놀이터 된 국장···ETF 하루 거래금액 코스피 절반 돌파<br>버핏도 "S&amp;P500이 최선" 강조<br>국내 개인은 평균 열달 보유 그쳐<br>누적 종합과세 탓 장투땐 稅 2배<br>변동성 커진 환율도 단타 부추겨</strong> 
        <div class="article_view" data-translation-body="true" data-tiara-layer="article_body" data-tiara-action-name="본문이미지확대_클릭"> 
         <section dmcf-sid="VDprp7aVv8">
          <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="cd617b352f5dc7589258dc69f7a6dc8e5a44d90c12a030ad485668cf451dccf2" dmcf-pid="fwUmUzNfh4" dmcf-ptype="figure">
           <p class="link_figure"><img alt="19일 서울 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러가 업무를 보고 있다. 연합뉴스" class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202505/19/seouleconomy/20250519174732856tjsc.jpg" data-org-width="640" dmcf-mid="9JlelTf5yP" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img1.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202505/19/seouleconomy/20250519174732856tjsc.jpg" width="658"></p>
           <figcaption class="txt_caption default_figure">
            19일 서울 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러가 업무를 보고 있다. 연합뉴스
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          <div contents-hash="cafd3ad30be850498db4d3ae73ab233fc1ac6e742d12c3e76550409151e3be17" dmcf-pid="4xhRhvVZTf" dmcf-ptype="general">
            [서울경제] 
           <p>상장지수펀드(ETF) 시장 규모가 200조 원에 이를 정도로 성장했어도 장기 투자 문화가 정착되지 않았다고 볼 수 있는 것은 대표적 장기 투자 상품인 스탠더드앤드푸어스(S&amp;P)500 ETF조차 평균 보유 기간이 1년을 넘지 않기 때문이다. 개인투자자들은 과도하게 공격적인 투자 성향으로 레버리지 등 단기 매매만 집중할 뿐 성과가 보장된 적립식 장기 투자를 외면하면서 높은 위험에 노출돼 있다는 평가다.</p>
          </div>
          <p contents-hash="5f42862aa5f635b7bcf25062af976c69c53730423445b43be46d6f3a1e900135" dmcf-pid="8MlelTf5TV" dmcf-ptype="general">19일 금융투자 업계에 따르면 국내 대형 증권사의 데이터센터 분석 결과 개인투자자들이 일반 계좌를 통해 보유한 ‘KODEX S&amp;P500 ETF’와 ‘KODEX 나스닥100 ETF’의 평균 보유 기간은 각각 320일, 338일로 집계됐다. 유행을 좇는 테마형 ETF와 구분해 최소 수년 동안 꾸준히 적립식으로 장기 투자하는 상품이라는 인식과 달리 두 상품 모두 1년도 보유하지 않는 셈이다.</p>
          <p contents-hash="3df80975f48f29105f38ebf1fac69d47b8d761e407478926e0539b6beecf0513" dmcf-pid="6RSdSy41S2" dmcf-ptype="general">자산운용 업계에서는 개인투자자가 가장 안정적으로 투자할 수 있는 상품으로 S&amp;P500과 나스닥100 추종 ETF를 꼽는다. 두 지수 모두 세계 최대 경제 대국인 미국 성장에 베팅하는 것과 다름없기 때문이다. 글로벌 불확실성에도 두 지수 모두 1980년대 이후 장기 우상향하면서 안정적인 성장세를 나타냈다. ‘가치투자의 대가’인 미국의 전설적인 투자자 워런 버핏도 “대부분의 투자자는 저비용 S&amp;P500지수 펀드에 장기 투자하는 것이 최선”이라고 말할 만큼 장기 투자에 필수인 상품이다.</p>
          <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="1463d13a36e33fff3b0aa92cc827b0fd6ce5e2947cd5c56f57030d2241f73705" dmcf-pid="PevJvW8tW9" dmcf-ptype="figure">
           <p class="link_figure"><img class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202505/19/seouleconomy/20250519174734218lnuu.jpg" data-org-width="640" dmcf-mid="2uQZQRSgS6" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img3.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202505/19/seouleconomy/20250519174734218lnuu.jpg" width="658"></p>
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          <div contents-hash="5f8472b7c593cfcafe77cb2e0e20ee838b8b236a38e1bd82d7c4d74d46473a6c" dmcf-pid="QdTiTY6FvK" dmcf-ptype="general">
           <p>한국투자신탁운용에 따르면 2020~2024년 미국 S&amp;P500지수와 나스닥지수의 연평균 상승률은 각각 14.71% 21.80%다. 같은 기간 코스피와 코스닥지수 상승률 3.45%, 4.22%를 크게 웃돌고 있다. 이처럼 성과가 월등한 S&amp;P500·나스닥 등 미국 대표 지수도 1년 이상 장기 투자하지 않는데 코스피·코스닥 등 국내 증시에 대한 장기 투자를 기대하는 건 어불성설이라는 평가가 나오는 이유다.</p>
          </div>
          <p contents-hash="d82c2db281f29135b43291cd3c40977b736eb34854c9468b90880bdc66c810c3" dmcf-pid="xJynyGP3yb" dmcf-ptype="general">개인투자자들이 장기 투자를 하지 않고 레버리지·인버스 등 단기 투자에 몰두하는 건 세제 등 각종 정책이 장기 투자보다는 단기 투자에 우호적이기 때문이다. 정부는 올해 시행 예정이었던 금융투자소득세를 폐지하면서 증권거래세도 0.18%에서 0.15%로 낮췄다. 증권거래세가 낮아질수록 거래량이 늘고 단기 매매가 증가하는 경향이 나타난다.</p>
          <p contents-hash="5ffb362043f0cb87c78fc5ce40b5387b5813e615d1cef36a1c89095cfc813b27" dmcf-pid="yXx5xevaSB" dmcf-ptype="general">금융소득 최고 세율도 49.5%로 미국(37%)보다 높을 뿐만 아니라 장기 보유에 따른 세제 혜택이 없다. 금융투자협회에 따르면 펀드 소득은 배당소득으로 과세돼 2000만 원 초과분에 대해 최고 49.5%의 누적 종합과세가 적용된다. 매년 2000만 원씩 3년 동안 6000만 원 소득을 실현하면 세금이 924만 원에 불과하지만 3년 동안 장기 보유한 후 한 번에 소득 6000만 원을 실현하면 세금이 2280만 원으로 두 배 이상 내야 한다.</p>
          <p contents-hash="0c8d21657e988da4e163373de97d01cdb6c40afcc57964a397126f9473379809" dmcf-pid="WZM1MdTNvq" dmcf-ptype="general">이와 관련해 대선 후보들이 장기 투자 혜택을 강조하는 만큼 대책 마련이 이뤄질 가능성도 있다. 김문수 국민의힘 후보는 10대 공약을 통해 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입 한도 확대 등 장기 주식 보유자에 대한 세제 혜택을 언급했다. 이재명 더불어민주당 후보도 최근 한 토론회에 참석해 “국내 주식에 장기 투자하는 투자자들에 대한 세제 혜택을 늘리는 건 바람직한 방향”이라고 발언했다.</p>
          <p contents-hash="66014a059f10df5a37f78c7cb75830922f3c475f3b31b102bfb4b900c65e663a" dmcf-pid="Y5RtRJyjSz" dmcf-ptype="general">다만 부동산 가격을 잡지 않고서는 장기 투자가 이뤄지기 어렵다는 평가도 나온다. 최근 부동산 가격이 급등하면서 개인투자자들이 ETF를 통한 장기 투자로 성과를 낼 여유가 사라졌다는 것이다. 현대차증권 분석 결과 지난해 말 기준 서울 주택(3.3㎡당 평균 매매 가격 기준)의 10년 수익률은 157.8%로 코스피지수(25.3%)를 크게 앞지른다. 금융 당국의 한 관계자는 “20~30대 투자자들이 과도한 위험 추구 성향을 보이는 건 여러 가지 이유가 있겠지만 지금 아니면 집을 살 수 없다는 공포심 영향이 큰 것으로 보인다”고 말했다.</p>
          <div contents-hash="a5f7404681966ed93c8385819148df69627c1e34af9eff096359f294331c985b" dmcf-pid="Gugzgj1mC7" dmcf-ptype="general">
           <p>외환시장 불안이 S&amp;P500 등 미국 지수형 ETF에 대한 장기 투자를 꺼리는 요인으로 작용하고 있다는 분석도 나온다. 이달 하루 평균 원·달러 환율의 변동 폭은 25.26원으로 올해 3월(9.79원)과 4월(14.85원) 대비 큰 폭으로 확대됐다. 미국 관세정책과 한미 환율 협상 등 대내외 정책 불확실성으로 환율 움직임을 예측하기 어렵게 되자 해외 투자도 신중해졌다. 한 자산운용사 운용역은 “S&amp;P500지수가 아무리 장기 우상향하더라도 달러 가치 하락이나 원화 가치 강세로 환율이 떨어지면 소용이 없다”고 지적했다.</p> 조지원 기자 jw@sedaily.com이정훈 기자 enough@sedaily.com
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         </section> 
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        <p class="" data-translation="true">Copyright © 서울경제. 무단전재 및 재배포 금지.</p>

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